Estratégias de coleta de estoque: CAN SLIM.
O modelo CAN SLIM para seleção de ações foi desenvolvido por William J. O'Neil, fundador e presidente do Investor’s Business Daily. O sistema é descrito em seu best-seller "Como ganhar dinheiro em ações: um sistema vencedor em tempos bons e ruins" - agora em sua quarta edição. O objetivo da estratégia é identificar empresas com fortes fundamentos e comprá-las à medida que surgem em períodos de consolidação de preços, antes de realizarem grandes avanços nos preços.
Os elementos do CAN SLIM.
As sete letras do mnemônico CAN SLIM representam as principais características. O’Neil descobriu que os estoques são exibidos pouco antes de obterem os maiores ganhos de preço. Estes são descritos abaixo.
C = Lucro trimestral atual.
O substancial crescimento de lucro por ação pode atrair os grandes atores institucionais - algo que pode alimentar grandes movimentos de preços. Segundo a CAN SLIM, os investidores devem procurar empresas com crescimento trimestral mínimo de EPS de 25% no trimestre mais recente - embora ganhos de 50% a 100% sejam ainda mais atraentes. Claro, você quer que esses ganhos sejam sustentáveis, então a empresa também deve ter pelo menos 20% de crescimento de vendas no trimestre mais recente e um retorno mínimo de 17% sobre o patrimônio líquido.
A = Crescimento Anual do Lucro.
Embora os bons resultados trimestrais sejam importantes, uma empresa também deve ter um forte crescimento nos lucros anuais. Isso pode ajudar a confirmar que a empresa não tem nenhum problema subjacente, como queda na demanda por seus produtos, deterioração das margens de lucro ou tendências negativas do setor. Os investidores da CAN SLIM procuram uma taxa anual de crescimento de EPS de pelo menos 25% a 50% em cada um dos três a cinco anos anteriores.
As duas primeiras partes do sistema CAN SLIM - fortes resultados trimestrais e anuais - são etapas lógicas que empregam análise quantitativa. A beleza do sistema é que ele aplica mais cinco critérios para selecionar ações.
N = novo produto ou serviço.
A terceira característica que os investidores da CAN SLIM procuram é algo novo na empresa - seja um novo produto, serviço, CEO ou alto preço das ações, ou uma tendência inovadora da indústria que beneficia a empresa de alguma forma. Wall Street está sempre à espreita para a próxima melhor coisa, seja uma empresa empreendedora que interrompa uma indústria ou uma empresa estabelecida que se reinventa por meio de novos produtos. De qualquer forma, algo novo pode significar lucros.
Um exemplo perfeito de como a novidade gera sucesso pode ser visto no início da história do McDonald's. Com a introdução de suas novas franquias de fast food, cresceu mais de 1100% em quatro anos, de 1967 a 1971! Este é apenas um dos muitos exemplos convincentes de empresas que - ao fazer ou adquirir algo novo - conseguiram grandes realizações e recompensaram seus acionistas ao longo do caminho.
A lei de oferta e demanda rege todas as atividades do mercado: a forte demanda por uma oferta limitada de ações disponíveis elevará os preços, e um excesso de oferta de ações, juntamente com uma demanda fraca, reduzirá os preços. Os investidores da CAN SLIM podem observar aumentos de preços acentuados apoiados por picos no volume de negociações. Esses eventos indicam demanda - especialmente de gestores de fundos mútuos e outros investidores institucionais - que pode levar a movimentos de preço ainda maiores.
Em qualquer indústria, existem empresas que lideram e proporcionam grandes ganhos para os acionistas, e empresas que ficam para trás e obtêm ganhos que são, na melhor das hipóteses, medíocres. A ideia é comprar líderes e evitar retardatários; Os investidores da SLIM podem olhar para a força do preço relativo de uma ação para diferenciar os dois. A força do preço relativo de um estoque varia de um a 99; uma classificação de 75, por exemplo, significa que a empresa superou 75% das ações de seu grupo de mercado durante um determinado período de tempo. Os investidores do SLIM podem procurar por ações que tenham uma força de preço relativa de pelo menos 70 - embora os estoques na faixa de 80 a 90 sejam geralmente mais prováveis de serem os principais ganhadores.
I = Patrocínio Institucional.
Esta característica se refere a se o estoque é de propriedade de bancos, fundos mútuos, fundos de pensão e outros investidores institucionais. Essa propriedade pode ser vista como uma confirmação positiva de um possível vencedor. Os investidores profissionais contam com equipes de analistas que pesquisam milhares de investimentos potenciais. Quando um deles começa a comprar uma ação que você está considerando, isso pode aumentar a demanda pelo estoque e, possivelmente, acionar o aumento dos preços das ações. Os investidores da CAN SLIM devem se concentrar em ações que tenham pelo menos de três a dez proprietários institucionais.
O traço final no modelo CAN SLIM é a direção do mercado. Ao escolher ações, é sempre importante reconhecer se você está em um mercado de alta ou baixa. Os investidores SLIM podem acreditar que você deve investir com o mercado, em oposição a ele. A teoria aqui é que, de acordo com CAN SLIM, três de quatro ações movem-se na mesma direção que o mercado geral - medido pelos principais índices (o NASDAQ Composite, o S & P 500 e o DJIA). Se você comprar uma ação quando o mercado estiver em tendência de alta, a teoria diz que você tem 75% de chance de estar certo; Por outro lado, você tem 75% de chance de estar errado se comprar quando o mercado estiver em tendência de baixa. (Veja Determinando a direção do mercado com VIX para mais.)
Uma coisa leva a outra.
É importante notar que esses sete traços funcionam juntos. Por exemplo, quando um grande crescimento dos lucros e um novo produto ou serviço (o C, A e N do modelo CAN SLIM) acontecem juntos, ele pode atrair a atenção de gestores de fundos mútuos e outros investidores institucionais. Essa atração pode acionar o S no sistema CAN SLIM - oferta e demanda - que pode elevar os preços das ações, e assim por diante. Os investidores bem sucedidos da CAN SLIM olham para o “quadro geral” e entendem como cada característica individual afeta - e pode ser influenciada pelos - os outros.
O que é o 'CAN SLIM'
O CAN SLIM é um sistema para seleção de ações, criado pelo fundador do Investor's Business Daily, William J. O'Neil. Cada letra na sigla representa um fator-chave a ser observado ao comprar ações de uma empresa.
Também referido como "C-A-N-S-L-I-M" ou "CANSLIM".
Índice de Força Relativa - RSI.
Média do Mercado.
Índice Dinâmico de Momento.
William J. O & # 039; Neil.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'PODE SLIM'
Os critérios de sete partes da CAN SLIM são os seguintes:
C - O lucro trimestral atual por ação aumentou acentuadamente em relação ao lucro dos mesmos trimestres reportado no ano anterior. (NB: Cuidado com itens nas demonstrações financeiras que podem causar distorções nos lucros. Elas podem envolver ganhos inflacionados do período atual e / ou deflacionar as despesas correspondentes, a criação de ativos fictícios e vários outros métodos.)
A - Ganhos anuais aumentam nos últimos cinco anos. (Novamente, é possível que a administração infle esses números - por exemplo, gravando receita prematuramente).
N - Novos produtos, gerenciamento e outros novos eventos. Além disso, as ações da empresa atingiram novos máximos. Muitas vezes, eventos repentinos podem causar excitação de curto prazo, impulsionando um surto de otimismo no mercado e subseqüente valorização do preço.
S - Uma oferta relativamente escassa, juntamente com uma forte demanda por um estoque, cria demanda em excesso. Este é um ambiente em que os preços das ações podem subir. As empresas que adquirem (recompram) suas próprias ações reduzem a oferta do mercado e podem indicar sua expectativa de aumento da demanda, junto com a confiança interna na empresa. Além disso: fique atento aos baixos índices de endividamento.
L - Escolha a liderança sobre ações retardatárias dentro do mesmo setor. Use o índice de força relativa (RSI) como um guia. O RSI varia de zero a 100. Uma indicação de RSI acima de 30 sugere uma oportunidade de compra (alta), enquanto acima de 70 significa uma chance de vender (baixa).
Sistema de Negociação de Ações & # 8211; CANSLIM Sistema de Negociação de Ações.
Os corretores de ações de todo o mundo procuram novas estratégias de negociação para lucrar com o mercado. As estratégias de negociação diferem em grande parte de acordo com os traders & # 8217; metas de lucro, tipo de negociação, tolerância ao risco, tamanho da conta e preferências pessoais. O CANSLIM é uma dessas estratégias de negociação, que é considerada altamente bem-sucedida para a maioria dos traders. CANSLIM é mais benéfico para os investidores e investidores de longo prazo.
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CANSLIM é na verdade uma estratégia de triagem de ações, desenvolvida por William O & # 8217; Neil. Trata-se de uma estratégia de investimento em ações de crescimento (estratégia de investimento em ações de empresas em crescimento) que combina análise fundamental e análise técnica para avaliar estoques. O sistema de negociação da CANSLIM visa comprar bons estoques de crescimento antes de um grande aumento de preços.
CANSLIM é um acrônimo de vários indicadores / recursos a serem considerados ao rastrear um estoque para negociação.
& # 8216; C & # 8217; Representa o Lucro Atual: Para que qualquer ação seja qualificada como ação CANSLIM, ela deve ter um grande aumento no lucro atual por ação; mais de 18%.
& # 8216; A & # 8217; Representa os Lucros Anuais: os estoques da CANSLIM devem ter um grande aumento no lucro anual por ação; mais de 25% para; mais de 25% nos últimos três anos.
& # 8216; N & # 8217; Representa novo: deve haver algo novo relacionado ao estoque. Comerciantes CANSLIM procurar empresas que estão sob nova administração, ou introduziram novos produtos, ou empreenderam novos projetos ou de quais ações tocaram uma nova alta.
& # 8216; S & # 8217; Representa Oferta / Demanda ou Ações Pendentes: Boas empresas da CANSLIM devem ter menos ações em circulação; menos de 25 milhões de ações é bom, menos de 5 milhões é melhor. Quanto menor o número de ações em circulação, maior a chance de movimento de preços para cima para cada boa notícia.
& # 8216; L & # 8217; Representa o líder: Negociar ações de empresas líderes (líderes de uma indústria ou mercado) é melhor do que negociar ações de seguidores; e todo mercado deve ter pelo menos um líder.
& # 8216; eu & # 8217; representa Patrocínio Institucional: deve haver mais de 3 investidores institucionais ou fundos mútuos interessados em ações que você está escolhendo. Quanto maior o número de patrocinadores institucionais, maiores são os seus tamanhos e, quanto melhores os seus desempenhos passados, melhor o estoque.
& # 8216; M & # 8217; representa o mercado: O timing do mercado é muito importante. Os comerciantes devem usar várias ferramentas de análise técnica para prever e confirmar tendências, retrocessos e correções. Compre quando todos os principais mercados estão subindo.
O sistema de negociação de ações CANSLIM provou ser mais eficaz do que a maioria das outras estratégias de negociação de longo prazo. Ele considera vários aspectos da empresa, mercado e economia para tomar decisões comerciais mais precisas no momento certo. Mas o sucesso da estratégia de negociação da CANSLIM exige muito do conhecimento dos traders, seu acesso a dados de mercado e o rigoroso cumprimento de regras.
Estilo de negociação CANSLIM quebrado.
CAN SLIM é o acrónimo do Investor Business Daily (IBD) para as sete características comuns que todas as unidades populacionais com bom desempenho têm antes de obterem os maiores ganhos. Minha base comercial está enraizada na CAN SLIM, embora eu a use de maneira diferente da maioria dos iniciantes, agora que evoluí para outros estilos e métodos.
Colapso da carta CANSLIM.
Vamos começar entendendo o que cada letra representa na sigla CAN SLIM, conforme descrito pelos investidores:
C = O lucro atual por ação deve ser 25% ou mais e, em muitos casos, acelerar nos últimos trimestres. As vendas trimestrais também devem aumentar 25% ou mais ou acelerar nos trimestres anteriores.
A = Ganhos anuais devem ter um aumento de 25% ou mais em cada um dos últimos três anos. O retorno anual sobre o patrimônio líquido deve ser de 17% ou mais.
N = Uma empresa deve ter um novo produto ou serviço que impulsione o crescimento dos lucros. O estoque deve estar emergindo de um padrão gráfico adequado e prestes a atingir um novo preço alto.
S = oferta e demanda. As ações em circulação podem ser grandes ou pequenas, mas o volume de negociação deve ser grande quando o preço das ações aumenta.
L = Líder ou retardatário? Compre o estoque líder em uma indústria líder. A Classificação de Força de Preço Relativo de uma ação deve ser 80 ou superior.
I = O patrocínio institucional deve estar aumentando. Invista em ações que mostram uma participação crescente de fundos mútuos nos últimos trimestres. O Rating de Acumulação / Distribuição do IBD mede a atividade do fundo mútuo em um estoque.
M = Os índices de mercado, Dow, S & P 500 e Nasdaq, devem estar em alta, já que três de quatro ações seguem a tendência geral do mercado.
Análise da Estratégia CANSLIM.
O que procuro numa matéria relacionada com os princípios básicos da CAN SLIM descritos acima?
C: Eu sempre procuro por ações que tenham ganhos trimestrais. Eu não defino a meta em 25%, mas muitas das minhas compras são ações que têm ganhos aumentando pelo menos esse número. Enquanto os ganhos estão aumentando, o estoque pode permanecer em uma lista de observação para ser testado em telas técnicas e fundamentais adicionais.
R: Os ganhos anuais são mais importantes na busca por ações de crescimento de longo prazo que podem estar em sua carteira por meses ou anos por vez. Eu estudo os ganhos anuais com mais frequência que os ganhos trimestrais e sempre dou uma olhada no retorno sobre o patrimônio líquido. Eu não uso um limite mínimo para o ROE, mas eu prefiro ações com pelo menos um dígito duplo nesta categoria.
N: Novos produtos e serviços são importantes, mas eu prefiro procurar por ações que sejam novas em geral. Eu gosto de ações que estrearam no mercado dentro de 5 anos como um IPO. Eu procuro por ações dentro de 15% de novas máximas ou ações com suporte acima da média móvel de 200 dias que fez uma nova alta nas últimas 52 semanas.
S: O volume de negociação é muito importante no meu sistema de negociação. Eu prefiro comprar ações que subam em volume explosivo. O volume deve ser pelo menos 50% maior que a média de 50 dias. Também procuro sinais de venda quando o volume começa a aumentar, uma vez que as ações violam os níveis de suporte e as médias móveis.
L: Eu tenho a tendência de negociar líderes no que diz respeito a indústrias e setores, mas ocasionalmente faço uma compra em uma ação que pode não estar em uma indústria líder. Um índice de força relativa acima de 80 é excelente, mas eu prefiro ver uma linha de força relativa com tendência maior, independentemente da classificação real no IBD. Os estoques viajam em pacotes, então troque os grupos que estão subindo em uma tendência de alta e você deve estar bem. Fique com as duas ou três ações principais dentro de cada grupo e seus resultados de negociação melhorarão.
I: Isso é muito importante em minha pesquisa, pois sou inclinado a investir em ações que mostram um aumento no patrocínio de trimestre para trimestre. Eu monto a tendência e os grandes, também conhecidos como investidores institucionais, são as pessoas que movem os mercados. Quando o dinheiro institucional está fluindo para um estoque sólido, começo a cavar mais fundo.
M: Esta é provavelmente a parte mais importante da sigla CAN SLIM, uma vez que lhe dirá em que direção o mercado global está tendendo. Evite combater a tendência, negociando na direção oposta do mercado. Observo vários fatores importantes para avaliar a força geral dos mercados: preço e volume no NASDAQ, DOW e S & P 500, a relação NH-NL e o número de ações negociando acima e abaixo de suas principais médias móveis. Por fim, mantenho um índice pessoal de 20 a 30 ações que considero serem as melhores do mercado no momento e monitorei sua ação semanal.
Este é um post convidado por Chris Perruna de ChrisPerruna.
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