Ideias de Comércio Forex: Principais Oportunidades de Negociação para 2013.
Passamos por um ano de tremendas incertezas, momentum persistente e condições incomuns de mercado. Olhando para 2013, grandes mudanças nos níveis de atividade subjacentes e tendências de longo prazo apresentam um considerável potencial comercial. Abaixo estão as principais oportunidades de negociação do DailyFX de 2013.
John Kicklighter, estrategista chefe de câmbio.
CADJPY | EURCHF - antecipando o retorno da confiança, carry trade.
David Rodriguez, estrategista quantitativo.
USDJPY - Reações à flexibilização da política do Fed estabelecem o Top Trade de 2013.
Jamie Saettele, CMT, estrategista técnico sênior.
EURAUD | AUDNZD & ndash; Dólar australiano tem muito espaço para virar.
Ilya Spivak, estrategista de moeda.
EURSEK | AUDNZD & ndash; Olhando para além das tendências de risco para negócios com base em rendimento clássico.
Michael Boutros, estrategista cambial.
GBPUSD | GBPJPY - Consolidação da libra britânica para desvendar - parece maior em 2013 no BoE.
David Song, Analista de Moedas.
EURGBP | AUDNZD - Furar Com Tendências De Longo Prazo Em 2013.
Christopher Vecchio, Analista de Moedas.
GBPCAD - Fique longe de Carney!
John Kicklighter, estrategista chefe de câmbio.
CADJPY | EURCHF - antecipando o retorno da confiança, carry trade.
Olhando para 2013, há muito tumulto que ainda precisa ser trabalhado fora do sistema. Quanto mais a desaceleração econômica continuar na parte de abertura do ano, maiores serão seus efeitos exacerbando uma situação complicada em que os rendimentos são extremamente baixos, o reequilíbrio fiscal está parado, a estabilidade financeira em tremores consideráveis nas economias, o capital especulativo permanece na linha lateral e a volatilidade é revivida. Acredito firmemente que um avanço impulsionado por estímulo nos mercados de capitais nos últimos meses e anos terá uma séria correção para trazer os mercados de volta ao "valor justo".
Isso certamente terá um impacto no CADJPY, mas este não é um par com muito prêmio de risco por trás dele. Eu estou procurando um recuo deste par para entrar em uma posição longa que pode durar por muitas semanas e potencialmente meses. A entrada pode ser de 80 ou 75, dependendo do grau de resistência da unidade de aversão ao risco. No entanto, a aversão ao risco provavelmente só irá impulsionar os mercados na medida em que a participação especulativa caiu para uma baixa de 15 anos (menos pessoas para sair dos mercados). Este par é um dos melhores posicionados para conter o recuo e alavancar seu avanço. Do lado do dólar canadense, o BoC é talvez o banco central mais agressivo e o FMI colocou a moeda sob revisão para um status de reserva. Para o iene, carry unwind é um risco (aumentando a moeda de financiamento); mas o esforço do governo para desvalorizar e dedicar-se a um regime de baixa rentabilidade em um futuro previsível determina a descolagem de juros bem antes do apetite pelo risco.
O EURCHF foi o meu pior erro de negociação no ano passado, e também é uma das minhas melhores configurações em 2013. Tendo esperado por quase cinco meses em alta alavancagem para este par finalmente pegar seu piso de 1.2000 em setembro; Deixei a ganância assumir o controle e tentei me reposicionar em uma entrada mais baixa, quando o mercado fez seu primeiro drive consistente sem suporte. Avançando, acredito que o problema da zona do euro verá pelo menos um ou dois swells mais sérios antes que o mercado possa ver um caminho firme para a região atingida. Se o risco de cauda é vem de um clamor por "tratamento igual" de outros membros da UE resgatados que buscam condições tão favoráveis quanto a oferta da Grécia ou uma súbita perda de pressão da cabine para o financiamento da Espanha, o impacto sobre o EURCHF será o mesmo: uma queda à medida que o capital é transferido da conturbada Eurorregião e para a segurança do setor bancário suíço.
O SNB prometeu manter em segurança o piso que impôs em setembro de 2011, e eu não duvido que continuará a valer. Eu estou procurando por entrada perto de 1.2000; e dado o mercado unilateral, estou preparado para alavancar além do meu limite normal. Se, não pudermos retornar todo o caminho de volta a essa base bem trilhada, vou começar a procurar por uma entrada mais alta; mas o tamanho estará dentro do meu alcance normal. Pode levar algum tempo para que as dívidas e as crises fiscais na Europa funcionem, mas esse par oferece um nível de suporte incomumente resiliente para aguardar essa eventualidade.
David Rodriguez, estrategista quantitativo.
USDJPY - Reações à flexibilização da política do Fed estabelecem o Top Trade de 2013.
No ano passado, eu disse que achava que um USDJPY seria um grande negócio para 2012, e acredito que 2013 será outro bom ano para o recente casal que está voando alto. Sua direção tem sido qualquer coisa menos direta, mas está pronta para terminar o ano 8% acima de onde começou. As razões são simples: os políticos japoneses procurarão a desvalorização do JPY e os rendimentos dos EUA provavelmente subirão.
O iene japonês continua sendo uma das moedas mais sensíveis ao juro do mundo. O fato de os rendimentos do Tesouro dos EUA terem caído para níveis recordes tem desempenhado um papel importante em baixas históricas semelhantes no USDJPY. No entanto, o Federal Reserve dos EUA anunciou recentemente que ofereceria novos estímulos para manter as taxas de juros mais baixas em um futuro previsível. Como os mercados reagiram? Empurrando rendimentos a longo prazo mais elevados.
Somente nos rendimentos, gosto do comércio do USDJPY. Os comerciantes devem ter cuidado com o fato de que o comércio de JPY-curto (USDJPY-long) ficou bastante lotado ultimamente, e correções são prováveis. No entanto, eu gostaria de comprar mais quedas no USDJPY, já que acho que a reversão nos rendimentos de longo prazo dos EUA e a política japonesa deixarão a tendência de alta intacta.
Jamie Saettele, CMT, estrategista técnico sênior.
EURAUD | AUDNZD & ndash; Dólar australiano tem muito espaço para virar.
De dezembro de 2008 a agosto de 2012, o EURAUD caiu de 2,10 para 1,16. Desenvolvimentos recentes oferecem uma oportunidade para um retrocesso substancial desse declínio. A linha de tendência que se estende dos máximos de dezembro de 2008 a setembro de 2011 serviu como suporte na baixa em agosto. O rali daquela baixa de agosto é acentuado, impulsivo e resultou em níveis de RSI extremamente altos no dia a dia. Ao contrário da crença popular, leituras de momento extremamente altas freqüentemente sinalizam o início ou o meio de um movimento e não o fim (é por isso que o momento muitas vezes diverge com o preço em turnos). O declínio em meados de novembro retraiu um pouco mais da metade do avanço de agosto. A baixa de fevereiro reforça a área como de importância. Negociar através de 13029 garantiria uma estratégia de fuga para continuação para 14300 e 15200-15450. Mantenha isso na sua lista de observação em 2013.
Preparado por Jamie Saettele, CMT.
Continuando com um tema de dólar australiano de baixa, o AUDNZD está confirmando uma cabeça e ombros multianuais no topo (agora). Os ursos estão de volta para mais após uma falsa pausa em fevereiro. As implicações deste padrão são para um colapso em direção à cabeça e ombros objetivo perto de 11000. 11800 (100% de extensão do declínio a partir da alta de 2011) é provavelmente o apoio à frente do objetivo.
Preparado por Jamie Saettele, CMT.
Ilya Spivak, estrategista de moeda.
EURSEK | AUDNZD & ndash; Olhando para além das tendências de risco para negócios com base em rendimento clássico.
O euro foi poupado do desafio de enfrentar um BCE dovish apesar do início da recessão na zona do euro, já que o banco central passou grande parte do tempo preocupado em consertar as condutas de transmissão de políticas rasgadas pela crise da dívida da região. A ameaça de uma saída desordenada da Grécia do bloco da moeda única está agora recuando mais uma vez, ao mesmo tempo em que recuam os rendimentos dos títulos na Espanha e na Itália - ndash; o maior dos chamados "PIIGS & rdquo; e assim o mais desconcertante & ndash; reflectir deflacionar os receios de uma crise existencial iminente. Embora isso seja um bom augúrio para a estabilidade soberana, também abre a porta para o BCE reorientar seus esforços para reiniciar o crescimento, uma vez que a diminuição dos prêmios de risco cria uma abertura para estímulos monetários efetivos.
Uma posição curta do EURSEK oferece exposição a este tema. O comércio reflete as implicações negativas do rendimento de uma mudança dovish na política do BCE sobre o Euro em si, enquanto captura os efeitos de apoio que tal cenário teria sob demanda dentro do bloco monetário. De fato, a Suécia é um grande exportador para a zona do euro, o que significa que uma recuperação na região da moeda comum seria favorável ao crescimento e ajudaria as taxas de juros. De fato, as expectativas baseadas em preços sugerem que o Riksbank concluirá seu ciclo de flexibilização antes da virada do ano civil, com um corte final de 25 pbs na reunião de política de dezembro, com 2013 sendo suspenso. Num ambiente em que o BCE assume uma postura mais solta, isto abre a porta do EURSEK para inverter a queda, uma vez que o diferencial de rendimento entre as duas moedas se estreita em favor da unidade sueca.
Enquanto isso, a Austrália & ndash; O intervalo de rendimento da Nova Zelândia deverá continuar a diminuir, pressionando a AUDNZD. Os comerciantes continuam a precificar em uma quantidade considerável de flexibilização do RBA no ano seguinte, enquanto o seu homólogo Kiwi permanece em espera. Comentários recentes do recém-cunhado RBNZ Governador Graeme Wheeler sugerem que sua nomeação não marcou uma mudança dovs do predecessor Alan Bollard, com ambos os líderes aparentemente vendo o apoio ao crescimento econômico de esforços de reconstrução em Canterbury como razão suficiente para manter as taxas em espera. Enquanto isso, Glenn Stevens do RBA tornou-se cada vez mais vocal sobre o impacto de aperto da taxa de câmbio elevada, insinuando que o RBA pode estar começando a ver outros países & rsquo; As políticas de QE ampliam de forma não natural a demanda baseada em rendimento para o Aussie e elaboram uma resposta política. A incerteza continuada na frente do apetite ao risco reforça o apelo do AUDNZD. Ambas as moedas no par são orientadas para o risco, então quando você toma uma contra a outra, esse elemento é fatorado em grande parte e as expectativas relativas à política monetária podem realmente brilhar como os motores da ação do preço.
Michael Boutros, estrategista cambial.
GBPUSD | GBPJPY - Consolidação da libra britânica para desvendar - parece maior em 2013 no BoE.
Além da dinâmica de mercado que impulsionou a ação dos preços ao longo de 2012, a libra britânica parece pronta para superar o desempenho no próximo ano em meio à mudança na perspectiva política. De um ponto de vista fundamental, parece que o Banco da Inglaterra provavelmente se manterá em medidas adicionais de flexibilização, uma vez que as preocupações inflacionárias continuam limitando o escopo do Banco Central de maior flexibilização quantitativa. De fato, Sir Mervyn King citou as expectativas de inflação para correr acima da meta de 2% nos próximos 18 meses, colocando uma barreira para novos estímulos políticos. Por sua vez, um número crescente de funcionários do banco central pode adotar um tom mais agressivo em 2013, à medida que o esquema de Financiamento para Empréstimos começa a abrir caminho através da economia real.
Na reunião de dezembro do FOMC, Bernanke anunciou uma mudança significativa na política de flexibilização do banco central com o presidente prometer US $ 85 bilhões por mês em injeções de liquidez na conclusão da Operação Twist no final deste ano. O Fed agora procura manter sua postura acomodatícia enquanto a inflação permanecer abaixo de 2,5% e o desemprego continuar acima de 6,5%. No entanto, com as projeções individuais do FOMC sugerindo que a inflação será menor ou igual a 2% no longo prazo, o foco permanecerá fixo no mercado de trabalho. Como tal, a força do dólar pode permanecer limitada no curto prazo até que haja uma melhoria significativa na taxa de desemprego, apoiando ainda mais o nosso preconceito para uma libra mais forte.
A libra esterlina subiu mais de 3,6% este ano com o GBPUSD empurrando o suporte chave para o retrocesso de Fibonacci de 23,6% no longo prazo, após o declínio no final de 2007. Este nível tem sido o suporte desde julho de 2010 e servirá como um limiar chave à medida que nos aproximamos do 2013. Um olhar para a estrutura abrangente vê o par continuando a consolidar-se no ápice de uma formação triangular que remonta aos mínimos de 2009 com resistência chave vista na confluência da resistência do triângulo na retração de 38,2% em 1,6455. Procure por uma violação acima desse nível para expor os alvos da parte superior no retracement de 50% no nível de pivô de 1,7050 e o retracement de 50% em 1,7350 com alvos de ruptura prolongada com o retracement de 61,8% em 1,8250. Apenas uma quebra abaixo do retracement de 23,6% em 1,5340 invalida nosso viés direcional mais amplo. Observe que o RSI semanal continuou a se manter acima do limite de 40 com o oscilador fazendo vários ressaltos no suporte à linha de tendência do RSI desde os mínimos de 2009. Numerosas violações acima do limite de 60 sugerem que o momentum continua a favorecer os avanços topside com uma violação acima dos máximos, oferecendo mais convicção em um movimento além do limite de 1,6455.
O GBPJPY também é um par de juros que se deslocam para 2013, uma vez que as perdas de ienes deverão ser aceleradas por um abrandamento agressivo das políticas do Banco do Japão. O par recentemente comprometeu a resistência da linha de tendência que remonta aos máximos de 2009, com três rejeições do 120-handle ao longo dos últimos quatro anos, oferecendo convicção de longs contra esta marca. A principal resistência de curto prazo está na extensão de 100% de Fibonacci, retirada das baixas de 2011 e 2012 em 135.40, com uma quebra acima deste limiar eying alvos entre a extensão de 161,8% e o retrocesso de 23,6% da queda de 2007 em 145,70-148,50. Apenas um fechamento semanal abaixo do nível de 126 pivô invalida nosso viés direcional mais amplo.
David Song, Analista de Moedas.
EURGBP | AUDNZD - Furar Com Tendências De Longo Prazo Em 2013.
Chegando em 2012, eu mantive uma perspectiva de baixa para o EURGBP, uma vez que a crise da dívida amorteceu as perspectivas para a zona do euro, e o par deve retomar o declínio a partir de 2011, em meio ao desvio nas perspectivas políticas. À medida que a recessão crescente na Europa ameaça a estabilidade de preços, devemos ver o Banco Central Europeu (BCE) continuar a embarcar em seu ciclo de flexibilização no próximo ano. Por sua vez, o Conselho do BCE parece pronto para empurrar a taxa de juros de referência para um novo recorde de baixa em um esforço para conter os riscos de queda em torno da região. Em contraste, vimos o Banco da Inglaterra (BdE) deixar seu tom dovish para a política monetária em meio à rigidez no crescimento dos preços. Parece que o Comitê de Política Monetária permanecerá nos bastidores durante o primeiro semestre de 2013, já que a inflação deverá se manter acima de 2% nos próximos dois anos. Por sua vez, um número crescente de funcionários do BoE pode começar a discutir uma estratégia de saída provisória nos próximos meses e vou preservar uma previsão de baixa para o EURGBP à medida que o par esculpe persistentemente um topo mais alto antes do Ano Novo. Como o EURGBP permanece limitado em torno do valor de 0,8150, o enfraquecimento das perspectivas para a zona do euro deve levar o par a devolver o rebote da baixa de outubro de 2008 (0,7693). Além disso, podemos ver a libra esterlina superar o desempenho no próximo ano, já que o BoE procura lidar com o risco de inflação.
Ao mesmo tempo, estou mantendo uma perspectiva semelhante para o AUDNZD, já que espero que o Banco da Reserva da Austrália (RBA) realize seu ciclo de flexibilização no ano seguinte. O Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) parece estar suavizando seu tom dovish para a política monetária em meio à crescente ameaça de uma bolha de ativos. À medida que os esforços de reconstrução do terremoto de Christchurch começam, os custos recorde de empréstimos têm alimentado o crédito do setor privado devido ao aumento dos preços das moradias. O governador da RBNZ, Graeme Wheeler, pode ver o escopo de elevar a taxa de caixa de 2,50%, a fim de equilibrar os riscos que cercam as perspectivas fundamentais. Por outro lado, o RBA pode ter pouca escolha a não ser fornecer estímulo monetário adicional como a China & ndash; Maior parceiro comercial da Austrália & ndash; enfrentam um risco de um pouso forçado, & rsquo; e o governador do banco central, Glenn Stevens, pode empurrar a taxa chave para além dos 49 anos de baixa, com os bancos comerciais na economia de US $ 1T relutantes em repassar os cortes de taxas de 2012. Com o AUDNZD conquistando um grande pico em 2011, a tendência de queda da taxa de câmbio deve continuar tomando forma no próximo ano. O par pode, em última análise, devolver a recuperação a partir de 2010, uma vez que as perspectivas para a política monetária reforçam uma previsão de baixa para o Aussie-Kiwi.
Christopher Vecchio, Analista de Moedas.
GBPCAD - Fique longe de Carney!
O GBPCAD caiu mais de 5.000 pips nos últimos quatro anos, mas o movimento abaixo pode não ser feito. Uma olhada nos gráficos mostra um Triângulo Simétrico (talvez alternadamente visto como uma Bandeira de Urso plurianual) formando baixos significativos; o gráfico está sugerindo que o padrão poderia quebrar para o lado negativo de novas mínimas. Considerando que o ponto de término desse padrão ocorre em agosto de 2013, uma configuração para uma mudança para novas mínimas pode se apresentar em algum momento do segundo trimestre do ano. Um movimento em direção a 1.4000 poderia ser obtido até o 4T13.
Idealmente, um catalisador fundamental se apresentaria para ajudar a alavancar um sell-off. Felizmente, o presidente do Bank of England, Mark Carney, está deixando o cargo para ocupar o mesmo cargo no Banco da Inglaterra em julho de 2013. Isso é importante por duas razões: Governador Carney endossou um plano nominal de metas para o PIB, o que significaria quantidades infinitas de estímulo para obter um nível desejado de crescimento econômico, ou essencialmente, uma economia planejada; enquanto a economia britânica está enfrentando uma situação muito indesejável de baixo crescimento, alta inflação e alto desemprego, uma situação conhecida como estagflação. Poucos esforços do BoE têm sido significativos até agora, e com o Chanceler do Tesouro declarando recentemente que outro ano de austeridade seria necessário, o nível de dignidade de crédito do Reino Unido será necessariamente questionado; uma redução de sua estimada AAA & rsquo; classificação iria danificar a libra.
Este comércio é mais ou menos sobre jogar fraqueza britânica; e com a economia canadense resiliente e Mark Carney, prestes a ser muito dovish, assumindo o governo do Banco da Inglaterra, o GBPCAD está realmente preparado para negociar mais baixo ao longo de 2013.
Escrito pela Equipe de Pesquisa do DailyFX.
O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.
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